คำนวณราคา liquidation

1. Liquidation price คืออะไร (กลไก)

Liquidation price คือระดับที่ margin ที่เหลือใน perpetual position ต่ำกว่า Maintenance Margin Ratio (MMR) · เอ็กซ์เชนจ์ force-close position · พูดง่าย ๆ: คุณวาง collateral $1,000 ที่ 10x long · ถ้าราคาลงไกลพอจน margin คงเหลือไม่พอ MMR · ระบบปิด — $1,000 หาย

สูตรลดรูป: long liq = entry × (1 - 1/leverage + MMR) · short liq = entry × (1 + 1/leverage - MMR) · MMR คือ variable ที่กำหนดระยะของ liq จาก entry

2. ความต่างของ MMR (และทำไม Binance ให้ห้องมากกว่า 0.1%)

BTC perp MMR: Binance 0.4% · OKX และ Gate 0.5% · 0.1% ดูเล็ก แต่สำคัญที่ leverage สูง · ที่ 20x BTC long ที่ $70,000 · Binance liq ราว $66,780 · OKX/Gate ราว $66,850 · gap $70 — ขนาดของ wick

MMR ไม่ fixed · scale ตาม position size tier · Binance ใช้ 0.4% สำหรับ position BTC ถึง ~500,000 USDT · แล้วเพิ่ม 0.5% · ฯลฯ · เครื่องมือนี้ใช้ small-position-tier standard · เหรียญอื่น (ETH / SOL / alt) มัก MMR สูงกว่า BTC 1-2 เท่า — เช็ค "risk limit table" ของเอ็กซ์เชนจ์เพื่อค่าที่แน่นอน

3. ความจริงเรื่อง leverage

มือใหม่มักคิด "100x = กำไร 100 เท่า" · ใช่ — และ loss 100 เท่า · liq อยู่ห่างเพียง ~1% จาก entry

• 100x BTC ที่ $70,000 long: liq ราว $69,300 · ขยับสวน 1% · BTC ขยับ 0.5-2% ใน candle 5 นาทีเป็นเรื่องปกติ · 100x position ไม่อยู่ 1 ชั่วโมง
• 50x: tolerance 2% · BTC intraday wick 3-5% เกิดประจำ · 50x ยังเจอ wreck สัปดาห์ละ
• 20x: tolerance 5% · มีห้องหายใจ · BTC ขยับ 5% intraday 1-2 ครั้ง/สัปดาห์
• 10x: tolerance 10% · ต้อง trend จริง liquidate · เป็น ceiling ของผมบน perps
• 3-5x: tolerance 20-33% · liquidate ยากถ้าไม่มี black swan · tier ที่เหมาะถือผ่านความผันผวน

4. 3 วิธีหลีก liquidation

ในการเทรดจริงผมยึด 3 พฤติกรรม:

• ตั้ง stop loss เสมอ · ใส่ stop บน order ticket ตอนเข้า — เมื่อ adverse move ถึง 30-40% ของ tolerance · stop ปิดด้วยขาดทุนเล็กแทนปล่อยให้ engine ล้าง 100% · เส้น stop ใส่ ใต้ low ของ candle ก่อน · ไม่ใช่ "ในหัว"
• ตัดหรือเติมที่ 50% · ถ้า move ถึง 50% ของ tolerance · ครึ่ง position (effective leverage ลดครึ่ง) หรือเติม margin 2 เท่า (liq price ดันออก) · 2 ตัวเลือกเปลี่ยน "รอ blow up" เป็น "active risk control"
• อย่าใส่หมด · perp exposure ของผมไม่เกิน 30% ของพอร์ตสุทธิ — อีก 70% อยู่ spot และ stablecoin · ทุก perp blow ยังเสียมากสุด 30% ของรวม · ไม่มี zero event

5. Isolated vs cross — ความต่างพื้นฐาน

Isolated: position นี้มี margin เฉพาะ · ถ้าระเบิด ก็แค่นั้น — ส่วนที่เหลือของบัญชีไม่ถูกแตะ · Pro: containment risk · เป็นมิตรกับมือใหม่ · Con: tolerance ต่อ position เล็กกว่า · โดน wick ออกง่ายกว่า

Cross: margin ทั้งหมดในบัญชีเป็น pool ร่วม · position ที่ขาดทุนดึงจาก unrealized equity ของบัญชีได้ · Pro: tolerance ใหญ่กว่า · useful สำหรับ hedge leg (เช่น long BTC + short ETH พร้อมกัน) · Con: 1 runaway loss liquidate ทั้งบัญชี

กฎทอง: directional bet ทางเดียวใช้ isolated · multi-leg hedge ใช้ cross · มือใหม่และคนไม่คุ้น risk control — isolated เท่านั้น · ผมใช้ isolated 90% · cross เฉพาะตอนรัน cross-pair arb

6. FAQ

Q1. ราคา liquidation คำนวณยังไง?

สูตรลดรูป: long liq = entry × (1 - 1/leverage + MMR) · short liq = entry × (1 + 1/leverage - MMR) · MMR คือ maintenance margin ratio · ราว 0.4% บน Binance · 0.5% บน OKX/Gate สำหรับ BTC perp · Liq จริงตกเร็วกว่านิด ๆ เพราะ fee และ funding rate ก็กิน margin

Q2. ทำไม 3 เอ็กซ์เชนจ์ต่างกัน?

MMR ต่าง · Binance BTC perp MMR 0.4% · OKX และ Gate 0.5% · MMR ต่ำ = liq อยู่ห่างจาก entry มากกว่า — tolerance มากกว่า · ที่ 10x BTC long Binance ให้ห้องมากกว่า Gate ~0.1%

Q3. 100x leverage ระเบิดได้จริงเหรอ?

ได้ · 100x = ขยับสวน 1% ลบ · BTC ขยับ 0.5-2% ใน 5 นาทีเป็นเรื่องปกติ · 100x position ไม่อยู่ 1 ชั่วโมง · blow up เร็วสุดที่ผมเห็น: 47 วินาทีหลัง entry · อะไรเกิน 50x คือเกมเสี่ยง ไม่ใช่เทรด

Q4. Isolated vs cross · เลือกอันไหน?

Isolated ปลอดภัยกว่า · loss capped ที่ margin ของ position · ไม่ลาก account ลง · Cross มี capital efficiency แต่ position ตัวเดียว liquidate ทุกอย่าง · มือใหม่และคนไม่คุ้น hedging — isolated เท่านั้น · Cross สำหรับ veteran รัน multi-leg

Q5. หลีก liquidation ยังไง?

3 พฤติกรรม: ตั้ง stop loss เสมอ · เก็บ leverage ต่ำ (ผม cap 10x) · เมื่อ move ถึง 50% ของ tolerance · ตัด size หรือเติม margin · กฎสำคัญสุด: อย่าใส่หมด · เก็บ 30% สำรองสำหรับ wick

7. หมายเหตุข้อมูล

ข้อมูล MMR verify 2026-05-27 · ใช้ BTC perpetual small-position-tier (ต่ำกว่า 500K USDT) MMR มาตรฐาน · MMR จริง scale ตาม position tier · เหรียญ · contract series (USDT-margined vs coin-margined) — เช็คหน้า "risk limit table" ของเอ็กซ์เชนจ์เพื่อค่าที่แน่นอนตำแหน่งคุณ · สูตรในเครื่องมือลดรูป · ไม่รวม fee / funding · Liq จริงตกเร็วกว่านิด ๆ · เจอ error เมล privacy@1088ex.com — corrections log ที่ corrections.html